El rally en los mercados de valores europeos tomó un respiro mientras los líderes de la UE luchaban para asegurar un paquete de financiación de € 5 mil millones para Ucrania. El sentimiento de los inversores se redujo aún más por la perspectiva cautelosa del BCE sobre la economía y la inflación, lo que provocó lacas, particularmente en los sectores de defensa y automotriz.
Los mercados de valores europeos perdieron impulso el jueves, con todos los principales índices de referencia que cerraron a medida que el optimismo de los inversores disminuyó debido a las incertidumbres económicas y geopolíticas. El rally liderado por la defensa se desvaneció, y las acciones alemanas llevaron la peor parte de la recesión, con el Dax deslizándose 1.24%, liderado por silladas en acciones industriales y automotrices. El optimismo sobre la reforma fiscal de Alemania también se desvaneció después de que los líderes de la UE no pudieron presentar una estrategia concreta para apoyar a Ucrania.
El índice Paneuropeo STOXX 600 disminuyó en un 0,43%, mientras que el CAC 40 de Francia cayó 0,95%y el IBEX 35 de España cayó un 0,76%.
El jueves en una cumbre en Bruselas, los líderes de los 27 Estados miembros de la UE no llegaron a un acuerdo sobre un paquete de ayuda de municiones de 5 mil millones de euros para Kiev, ya que Francia e Italia dudaron en comprometerse con contribuciones financieras específicas. El bloque también está bajo presión para afirmar su papel para evitar ser marginado en las conversaciones de paz después de que el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, negoció un acuerdo de alto el fuego de 30 días sobre energía e infraestructura en Ucrania con el Kremlin y Kiev.
Un grupo de naciones europeas, incluidas Alemania, Italia y Polonia, se reunirá en París la próxima semana para abordar aún más su posición en Ucrania Peace Talks, con el Reino Unido, Canadá y Ucrania también se espera que asistan.
Las perspectivas económicas de BCE espuelan las preocupaciones de estanflación
En el frente económico, la presidenta del BCE, Christine Lagarde, destacó las implicaciones negativas de los aranceles de Trump y las medidas de represalia. Ella reiteró un “enfoque dependiente de datos y reuniones para determinar la postura de política monetaria apropiada”, enfatizando que el BCE “no está precometido a una ruta de tasa particular”.
Lagarde declaró que se espera que el arancel del 25% de los Estados Unidos sobre las importaciones de la UE, junto con las contramedidas, desacelere el crecimiento del bloque en un 0.5% mientras eleva la inflación en el mismo porcentaje. Sus comentarios, que se hicieron eco de la declaración de la Reserva Federal el miércoles, aumentaron los temores de la estanflación global, un escenario de desaceleración del crecimiento económico junto con la elevación de la inflación, consideró una señal bajista para los mercados de capital.
Retirar bruscamente de la defensa y las existencias de automóviles
Las acciones de defensa europea, que recientemente habían alcanzado récords máximos, cayeron bruscamente después de los eventos del día. El Índice de Aeroespacio y Defensa Euro Stoxx disminuyó un 2%, con acciones en el fabricante de armas alemán Rheinmetall cayendo hasta un 12% antes de recuperarse para cerrar un 3,2% más bajo. La acción ya había caído un 4,5% en la sesión anterior después de un fuerte rally desde mediados de febrero.
Otras acciones de defensa importantes también sufrieron pérdidas, con Airbus cayendo un 2,3%, BAE Systems disminuyó un 1,76%, Rolls-Royce deslizando 2%y Safran disminuyendo 1.79%.
El sector automotriz también vio disminuciones pronunciadas debido a las crecientes preocupaciones sobre las barreras comerciales. Volkswagen cayó 4.15%, BMW cayó un 3,53%, Mercedes-Benz perdió 2.44%, Porsche disminuyó 3.4%y Stellantis se retiró 3%.
Los fabricantes de automóviles se consideran entre los más vulnerables a las tensiones comerciales debido a su extensa exposición internacional y operaciones de fabricación en Canadá y México, los cuales han sido objetivos principales de los aranceles de Trump.
A pesar de la recesión del jueves, el sector había estado en una trayectoria ascendente desde diciembre, beneficiándose del mayor rendimiento del mercado de Europa.
La postura monetaria acomodada del BCE y el progreso de Alemania en la reforma de la deuda habían contribuido a la fortaleza reciente del sector.
El euro debilita
El euro cayó contra el dólar estadounidense por segundo día de negociación consecutivo el jueves, cayendo a alrededor de 1.0850 durante la sesión inicial de Asia.
El par EUR/USD había alcanzado 1.0953 el martes, su nivel más alto desde el 6 de noviembre, en medio del optimismo sobre los planes fiscales de la UE para aumentar el gasto de defensa.
Sin embargo, a pesar del parlamento alemán que aprobó un proyecto de ley de gastos históricos el miércoles, el impulso al alza de la moneda se desvaneció.
