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EasyJet dijo el viernes que había aceptado en principio la oferta en efectivo de Apollo Global Management de 7,15 libras por acción, por un valor aproximado de 5.700 millones de libras (6.600 millones de euros), que la junta consideró un “resultado superior” para los accionistas que las 6,90 libras por acción presentadas por la firma estadounidense de capital privado Castlelake.
Habiendo aceptado la propuesta de Castlelake el domingo pasado, la aerolínea con sede en Luton dijo que “ya no tenía intención de recomendarla”.
Los inversores acogieron con agrado la subasta, ya que las acciones de easyJet subieron alrededor de un 15 % hasta aproximadamente £6,75 libras el viernes por la mañana, su nivel más alto desde principios de 2022, aunque siguen por debajo del precio de oferta de Apollo.
La oferta representa una prima del 81% con respecto a las 3,94 libras esterlinas a las que easyJet cerró el 28 de mayo, el último día de negociación antes de que se hiciera público el interés de Castlelake, una valoración que refleja lo mucho que había sido derrotada la aerolínea.
El conflicto entre Estados Unidos e Irán disparó los precios del combustible para aviones e interrumpió los planes de viaje, y las acciones de easyJet perdieron más de un tercio de su valor antes de que surgiera el interés de adquirirla.
Los daños quedaron reflejados en las cuentas.
En mayo, la aerolínea informó una pérdida general después de impuestos de 377 millones de libras (442 millones de euros) durante los seis meses hasta finales de marzo, un 27% más que el año anterior, incluso cuando los ingresos crecieron un 12% a 3,950 millones de libras (4,600 millones de euros).
Advirtió que la segunda mitad del año financiero también se vería afectada por mayores costos de combustible y una menor visibilidad de las reservas, aunque el director ejecutivo Kenton Jarvis dijo que easyJet estaba “bien posicionada” para capear las turbulencias.
En todo el sector, la Asociación Internacional de Transporte Aéreo advirtió el mes pasado que las ganancias globales de las aerolíneas están en camino de reducirse a la mitad este año.
El problema de Bruselas
El obstáculo que ahora enfrentan ambos postores radica en la ley de la UE, que exige que las aerolíneas que vuelen dentro del bloque sean propiedad mayoritaria y estén efectivamente controladas por estados miembros de la UE o nacionales europeos calificados.
Castlelake había propuesto cumplir la norma asociándose con dos ejecutivos de la aviación irlandeses, Peter Bellew y Mark Breen, quienes habrían tenido una participación mayoritaria a través de una empresa con sede en la UE.
La preocupación por tales obstáculos regulatorios ayuda a explicar por qué las acciones de easyJet se han quedado rezagadas con respecto a los precios de oferta. Apollo, por su parte, dice que tomará “todas las medidas necesarias” para obtener la autorización de fusión y cualquier aprobación relacionada con el Reglamento de Subvenciones Extranjeras de la UE.
Apollo también ha prometido conservar el nombre de easyJet ampliando la licencia existente con easyGroup, el vehículo del fundador Sir Stelios Haji-Ioannou, quien junto con su familia posee aproximadamente el 15% de la aerolínea y recauda regalías sobre sus ingresos.
Esa promesa puede resultar decisiva para ganarse al accionista más influyente de la aerolínea, ya que ninguna de las ofertas aún es firme.
Según las normas de adquisición británicas, Castlelake debe decidir antes del 3 de agosto si presenta su oferta o se retira, mientras que Apollo tiene como fecha límite el 7 de agosto.
Si el acuerdo tiene éxito, easyJet abandonaría la Bolsa de Valores de Londres, uniéndose a la última ola de empresas británicas compradas por capital extranjero este año.
Fuentes adicionales • AFP
