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Uno de los mayores productores de equipos militares de Europa, KNDS, dio a conocer los tan esperados detalles de su oferta pública inicial (IPO), con el objetivo de una cotización dual en París y Frankfurt en las próximas semanas.
La IPO podría valorar a KNDS, el fabricante de los tanques Leopard y Leclerc, entre 12.000 y 15.000 millones de euros, según el Financial Times, convirtiéndola potencialmente en una de las mayores cotizaciones en bolsa de defensa de Europa en los últimos años.
La lista se produce en un momento en que los presupuestos militares europeos están aumentando, impulsados por la guerra en Ucrania y las dudas sobre la confiabilidad de Estados Unidos como garante de seguridad.
La compañía se negó a comentar sobre la fecha exacta, pero el director ejecutivo, Jean-Paul Alary, dijo a los periodistas que la oferta se esperaba para dentro de unas semanas.
Según Alary, la medida se produce cuando el continente entra en lo que llamó una nueva era de defensa y seguridad, con fuerzas armadas modernizándose rápidamente y reconstruyendo las capacidades de guerra terrestre debilitadas durante décadas de menor gasto.
Según Reuters, la empresa ha lanzado formalmente el proceso de salida a bolsa, que se espera que tenga lugar a mediados de julio.
El anuncio llega días después Alemania reveló planes para adquirir una participación del 40% en KNDSdiciendo que la medida aseguraría una influencia a largo plazo sobre una empresa que considera estratégicamente importante para la seguridad y la defensa europeas.
Se espera que Francia, que actualmente posee el 50% de KNDS, reduzca su participación al 40%.
El 20% restante de la empresa saldrá a bolsa y Francia y Alemania conservarán cada uno el 40% de las participaciones tras la transacción.
Según el Financial Times, se espera que las acciones se comercialicen principalmente entre inversores institucionales en medio de una fuerte demanda de acciones de defensa europeas.
Una vez que se complete la cotización, las acciones de KNDS comenzarán a cotizar en Euronext París y la Bolsa de Valores de Frankfurt, brindando a los inversores exposición directa a uno de los mayores fabricantes de defensa terrestre de Europa.
KNDS se creó en 2015 mediante la fusión de la alemana Krauss-Maffei Wegmann y la francesa Nexter.
Un dolor de cabeza cada vez mayor para Rheinmetall
La rápida aparición del rival aumenta la presión sobre Rheinmetall, el mayor fabricante de municiones de Europa y el principal competidor de KNDS en subsectores como los sistemas terrestres.
El grupo con sede en Düsseldorf, cuyas acciones han perdido aproximadamente una cuarta parte de su valor este año, habría esperado comprar KNDS, pero la intervención del gobierno se lo impidió.
Para empeorar las cosas, Berlín anunció que abandonaría el programa de fragatas F126 de Rheinmetall, valorado en miles de millones de euros.que habría sido el mayor pedido de buques de guerra de Alemania desde la Segunda Guerra Mundial, a favor de buques más pequeños del constructor rival TKMS.
Rheinmetall, que estaba a punto de hacerse cargo del proyecto, cayó un 13% en las primeras operaciones del miércoles debido a la noticia.
La restricción también coincide con el escrutinio regulatorio interno.
La Comisión de Monopolios de Alemania ha advertido que las adquisiciones de defensa se concentran entre un pequeño número de proveedores, lo que potencialmente debilita la competencia y eleva los costos.
El presidente de la comisión, Tomaso Duso, pidió reformas en las normas de contratación y dijo que la competencia era “el pilar fundamental del orden económico de Europa” y debería desempeñar un papel más importante en el sector de defensa.
Un KNDS que cotice en bolsa dará a los inversores un criterio directo con el que medir el impulso y los márgenes de los pedidos de Rheinmetall.
Fuentes adicionales • AFP
