Nueva ronda en el juego de la consolidación bancaria. Intesa Sanpaolo, junto con Unipolun movimiento que también tendrá repercusiones para su participada Bperlanzó el lunes una oferta pública de compra e intercambio (OPAS) por valor 30,6 billones de euros la totalidad del capital social del grupo bancario Monte dei Paschi di Siena (MPS), en el que el Estado italiano todavía posee una pequeña participación a través del Ministerio de Economía.
Unipol propondrá al Bperdel cual es el principal accionista, una fusión con las sucursales de Siena, a partir de la cual se crearía un grupo posterior a la fusión bajo el nombre Banco Monte dei Paschi. Para apoyar el acuerdo, un aumento de capital en Unipol Assicurazioni está previsto un importe de hasta 2.500 millones de euros.
Si la transacción se concreta, Intesa Sanpaolo pasaría a ser el segundo grupo bancario más grande de Europa por valor bursátilen otra sacudida más del panorama bancario italiano y europeo.
MPS completó en diciembre la adquisición de Mediobanca, que controla parte del gigante asegurador Generali, después de meses de ofertas y negociaciones que involucraron nuevamente a BPM y UniCredit, y también provocó un intercambio entre el gobierno italiano y la Comisión Europea.
¿Cuál es la oferta competitiva de BPM?
Con esta medida, Intesa y Unipol desbaratan los planes del Banco BPM, que el domingo presentó al MPS una propuesta amistosa para una fusión entre iguales.
El objetivo de la propuesta del Banco BPM y, por tanto, también del grupo francés Crédito Agrícolaque posee el 20,1%, es crear un gran grupo bancario capaz de romper el actual duopolio de facto en el mercado italiano, formada por Intesa Sanpaolo y UniCredit.
“El posibilidades de éxito para un pretendiente que cree que puede conquistar a su amada simplemente enviándole una carta son escasas”, comentó el presidente de Unipol, Carlo Cimbri.refiriéndose a las intenciones de BPM durante la rueda de prensa en Milán de presentación del proyecto estratégico con Intesa Sanpaolo en MPS.
En cualquier caso, para el banco de Milán será más difícil seguir esta estrategia, ya que el OPAS de Intesa bloquea transacciones y ofertas alternativas en Monte dei Paschi en el marco del llamado regla de pasividadque los prohíbe mientras dure la oferta, que debe estar finalizado en diciembre de 2026.
La fusión para convertirse en el segundo grupo bancario más grande de Europa
Según una reconstrucción de Corriere della Sera (fuente en italiano)el 10 de septiembre Intesa Sanpaolo convocará una junta extraordinaria de accionistas para votar un Ampliación de capital de 5.700 millones de euros para la emisión de acciones ordinarias que respaldan la operación, que prevé que Intesa se haga cargo de la entidad jurídica de MPS, Mediobanca y sus negocios.
Unipol adquirirá así 635 sucursales de Monte dei Paschi55 mil millones de euros en financiación directa, préstamos a clientes de alrededor de 42 mil millones, con un beneficio de entre 400 millones y 460 millones, y trae consigo activos ponderados por riesgo de hasta 20 mil millones, la marca MPS y alrededor de 2 millones de clientes.
En este punto del plan entrará en juego Bpercon Unipol proponiendo una combinación con el “nuevo” MPS y un cambio de nombre de la nueva entidad a Banco Monte dei Paschi.
Para realizar la transacción, Unipol presentará a una junta general extraordinaria aún no programada una propuesta para autorizar al consejo de administración a aumentar el capital social hasta 2,5 mil millones de euros.
Se espera que la fusión se completará en diciembre y, según los planes, permitirá al nuevo grupo bancario reforzar aún más su “apoyo a la economía real y social como líder europeo”.
